До недавнего времени NVIDIA уверенно наращивала показатели: рекордная выручка, новые биржевые максимумы и капитализация свыше 5 трлн долларов. По оценкам, компания сейчас стоит примерно столько же, сколько AMD, Intel, TSMC, ASML, Micron и SK Hynix вместе. Но в Китае — одном из ключевых рынков ИИ-инфраструктуры — эта динамика начинает меняться.
По данным Financial Times, Huawei усиливает позиции в сегменте ИИ-ускорителей. В 2026 году компания может занять до 60% рынка локальных ИИ-чипов. Одновременно растет выручка: около 12 млрд долларов против 7,5 млрд годом ранее.
Причина — не в одном конкретном продукте, а в перестройке рынка. NVIDIA сохраняет глобальное лидерство в обучении и инференсе, но работает в Китае с ограничениями. Экспортные правила США сдерживают поставки ускорителей, а китайская политика стимулирует переход на локальные решения и усложняет использование зарубежных GPU. Этот подход уже дает результат.
Ускорители серии Ascend от Huawei не всегда конкурируют с топовыми решениями NVIDIA по пиковой производительности. Но в Китае сейчас важнее другое: доступность, предсказуемость поставок и контроль над инфраструктурой. Компании строят крупные ИИ-кластеры на локальном железе — и здесь Huawei получает преимущество.
Для NVIDIA это пока не критично на глобальном уровне. Оценку компании по-прежнему поддерживает спрос со стороны облачных провайдеров, гиперскейлеров и ИИ-компаний за пределами Китая. Последние биржевые рекорды отражают уверенность рынка в росте инвестиций в ИИ-датацентры. Но ситуация в Китае показывает: там, где решают политика и логистика, доминирование NVIDIA уже не выглядит безусловным.
Подписывайтесь на группу Hardwareluxx ВКонтакте и на наш канал в Telegram (@hardwareluxxrussia).